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GILDEMEISTER kaufen
05.02.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die GILDEMEISTER-Aktie (ISIN DE0005878003 / WKN 587800) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.
Die GILDEMEISTER AG werde am 11.02. die vorläufigen Zahlen zum Geschäftsjahr 2009 veröffentlichen. Im Bereich Werkzeugmaschinen sollte das 4. Quartal nach Erachten der Analysten auf einem höheren Umsatzniveau abgeschossen haben als noch das 3. Quartal, da erstens stets eine Saisonalität im Geschäftsjahr mit einem deutlich höheren Umsatz im 4. Quartal zu beobachten sei und zudem einige längerfristige Aufträge der Hausmesse in Pfronten zur Abrechnung gekommen sein sollten.
Trotzdem würden die Analysten einen operativen Verlust von etwa 9 Mio. EUR erwarten. Die Auftragseingänge sollten ihres Erachtens mit 166 Mio. EUR deutlich über den Niveaus von 130 Mio. EUR aus den Vorquartalen liegen, da auf der EMO Aufträge von etwa 53 Mio. EUR hätten gewonnen werden können. Insgesamt sollte es damit zu einem Auftragseingang im Gesamtjahr von 559 Mio. EUR, einem Umsatz von 737 Mio. EUR und einem EBIT von -16 Mio. EUR gekommen sein.
Im Bereich Services+SunCarrier würden die Analysten im 4. Quartal aufgrund des (noch) Untersegmentes SunCarrier Auftragseingänge in Höhe von 200 Mio. EUR (+51%) erwarten. Allein im Dezember hätten zwei Großaufträge im Wert von 81 Mio. EUR gewonnen werden können. Die Umsätze sollten sich nach Erachten der Analysten auf 184 Mio. EUR (+3%) belaufen, ebenfalls getrieben durch das SunCarrier-Geschäft. Die Marge werde allerdings deutlich unter dem Niveau der vorangegangenen Quartale liegen, da diese bei den SunCarriern niedriger ausfalle als im Service-Bereich. Die Analysten würden ein EBIT von 20 Mio. EUR erwarten. Damit sollten sich die Auftragseingänge im gesamten Geschäftsjahr 2009 in diesem Segment auf 625 Mio. EUR (-13%) belaufen haben, die Umsätze auf 462 Mio. EUR (-35%) und das EBIT auf 62 Mio. EUR (-47%).
Aus Corporate Services würden die Analysten ein EBIT von -14,4 Mio. EUR erwarten.
Folgende Faktoren seien zu beachten: Die weitere Entwicklung des Free-Cashflow, nachdem dieser im 3. Quartal die Wende in den positiven Bereich geschafft habe, sowie die Stimmungslage im zyklischen Werkzeugmaschinengeschäft.
Was die Aktuelle Unternehmensprognose anbetreffe, würden ein Umsatz und ein Auftragseingang bei rund 1,2 Mrd. EUR und ein positives EBIT erwartet. Die Analysten würden bei GILDEMEISTER, einem der Top-Picks aus ihrem Research-Universum, ein insgesamt gutes Abschlussquartal erwarten.
Die Anlageempfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe für die GILDEMEISTER-Aktie lautet "kaufen" mit einem unveränderten Kursziel 14,50 EUR. (Analyse vom 05.02.2010) (05.02.2010/ac/a/d)
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